股票入门基础知识
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ST股投资经验

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  俗语说:“君子不立危墙之下”,这句话放在股市当中可以解释为“炒股千万别碰ST股”。ST股一直被喻为散户们“不能碰触的禁区”。因为它象征着高风险、巨亏损。但股海太大,不乏一些执意顶风冒险的人。罗斌就是一个游走在ST股的危墙之下,乐此不疲且还袋满而回的股民。

  误买亏损股

  “我并不是一开始就热衷于炒ST股。”罗斌说,他与其他的股民一样,从1996年入市开始,就谨记不碰亏损股的原则。但在1999年初,他看中一只叫天津渤海的股票,股价从5元跌到3元,他琢磨着短期应该有反弹的可能,便以3元多的价格买入了这只股票。

  出人意料的是,买入后不久该股就发布预亏公告,该股当即便跌至2元。“没办法,炒股的钱都是自己的血汗钱,谁忍心‘割肉’,只好捂着等待转机。”说到这里,罗斌得意地笑了,“事实证明,当时我的运气不错,我的决定也是正确的。捂着不放的结果就是,当年这只股票一度冲高至7元多,不仅让我解了套,资金还翻了好几倍。”也就是从那是开始,罗斌开始重新审视亏损股,也开始了ST股的淘金之旅。

  重组是“钱”途

  罗斌告诉记者,慧眼识英“股”比什么都重要,炒ST股就相当于在垃圾当中找黄金。多年下来,罗斌认为,选择ST股最关键的是,要选择有重组预期的ST股。

  要经过基本面分析,具有较大重组可能的ST股才能买入。分析中要注意观察ST股的股本结构情况、股本大小和市场价格。相对来说总股本越小、价格越低的股票,重组越容易。

  此外,还有一个需要注意的细节。在有很强的重组预期的公司里,要尽量挑选具有政府背景的公司。罗斌称,自炒ST股以来,选择的几乎都是有政府背景的公司。比如上述提到的天津渤海重组成创业环保,ST钢管重组成宝信软件,还有如今A股市场股价最高的中国船舶,当年也是戴帽的ST股。

  选准买入时机

  ST股股价波动大,因此选择恰当的时机入市也很重要。“利空出尽便是利好。”罗斌说,“挑选ST股恰当的买入时机可以以这句话为指导。”

  对此,罗斌进一步解释,ST股的波动受政策影响比较大,常常受某些利空影响出现整体下跌的情况,这时候往往意味着机会来临,因为有些ST股基本面已经发生好转,受利空影响实际上非常有限,大跌以后往往会出现比较大的反弹,这时候就可以大胆介入。

  ST三普就是成功的例子,2004年底该公司公布业绩显示巨额亏损,之后股价便应声下跌50%。就在这一片跌声之中,罗斌逆势买入。月余之后,ST三普连续拉了10个涨停板。仅这一单交易就使罗斌的资本金翻了一番。

  尽管罗斌对炒ST股颇有心得,但他仍表示,新入市的股民和年纪大的股民还是远离ST股为易。因为新股民缺少经验,而年纪大的股民又不适合玩这样的心跳游戏。

  如何投资ST股票

  ST股票就是因为经营不善等各种因素而发生了连续亏损的股票,是基本面向坏的股票。一般来说,此类上市公司不具备长期增长的潜力;不属于该行业的强者;没有市场潜力,不存在扩大经营的条件。

  有人说,ST股票也有投资价值,有其他一般股票所没有的投资想象空间,是黑色的黄金。“能赚钱就是好股票”是针对这类股票的投资理念,但是这类股票赚钱的绝对是微乎其微。从有股市以来,有太多人摔倒在这块“黑色的黄金”面前,呼天抢地,后悔抱侥幸心理。

  在ST股票的走势图中,充满着死亡的黑色。ST股票是被市场上多数投资者遗弃的股票,一般都有一个比较深幅的股价大跌的过程,一旦某只股票被特殊处理成了ST股,市场上就会出现人人唯恐避之不及的狂抛,多数的ST股票跌至4元、3元或至2元钱的附近才能得到支撑而走稳。

  那么,对于中小散户来说,这类股票就没有任何跟进的机会吗?也不尽然,散户应该正确认识ST股票背后的上市公司亏损状况,不要被亏损吓倒。这些上市公司业绩不好,但也许有其他的资源使其具备投资价值。其中主要是“壳资源”,也就是此类公司有被其他公司重组的机会,有新资金介入的可能。

  这种实质性资产重组个股经常会演绎“麻雀变凤凰”的神话传说。有重组的机会和新资金的注入,特别是这种在“壳资源”下的重组,如果是那种强手所为,那么,这类ST股票,就会像被埋没在地下的金子一样,一旦挖掘出来,马上会脱离黑色的恐惧,光芒四射。正如ST金泰、ST泰格等ST股票,经过重组,实现经营赢利,随着实质性资产重组的成功也必将带来二级市场股价的连续翻倍上扬,为股民们讲述了“灰姑娘变白雪公主”的故事。

  这里需要注意两个方面:一是现在市场每隔几天就有个重组消息,同样每隔几天就会有一个重组辟谣消息。这就要求散户投资者对其公司的各式信息进行必要的过滤、判断、选择。二是上市公司资产重组有暗箱操作的行为。比如2007年的妖股ST金泰。

  2007年7月9日,ST金泰发布公告:将定向增发不超过80亿股A股。其中控股股东新恒基集团以旗下价值221亿元(未经审计)的地产项目资产认购70亿股,发行价为每股3.18元;向其他特定投资者发行的10亿股将被现金认购。9日,ST金泰复牌后连续38个涨停,加上停牌前的4个,ST金泰以42个涨停一气呵成,创造了中国股市的“神话”。然而,这样波澜壮阔的涨停表演引起了各方的质疑,ST金泰随之暴露了其问题。其拟注入的沈阳世贸广场项目是非法建设,严重违规,被要求停工并移交市政府查处。从8月31日开始,ST金泰连续7个跌停,9月13日上交所要求公司无限期停牌直到向广大股民交代清楚其重大不确定性事项为止。

  普通投资者很难确认重组是否具有实质性进展,这就给投资者的选择带来困难,经常是资产重组消息正式公布时,股价成为阶段性顶部。那么怎样进行区分呢?

  资产重组能够取得实质性进展的上市公司一般有以下共性:业绩连续两三年不太好,濒临亏损或者已经亏损;流通盘不太大,一般不超过6000万股;公司原来的主营业务已处夕阳产业或者产品的边际效用大幅降低,有转变经营模式与业务的迫切需求;上级主管单位(或集团)有较强实力(因为在系统内重组的成功率更高)。

  不管公司所传信息是否属实,在二级市场一般都会有其外在的股价的表现,有经验的投资者可以通过K线结合信息进行分析。

  当然,单从市场上来说,ST股票也是有投资价值的:在它超乎寻常的狂抛中,市值已经与它的价值出现背离,必然蕴藏着强劲反弹的需要。比如在ST股跌到2元、1元的时候,它的价值就可能因狂抛而逐渐凸现出来,蕴藏着强烈反弹的可能。而且,在ST股票反弹的过程中,常常因为市场上的认识惯性,会有狂抛一反弹一再狂抛一再反弹的持续性。所以,虽然ST股票被一般人看做是垃圾股、没有希望的黑色股,但是只要把握好它的反弹路线,就有投资机会。

  但是如果你对ST没有很好的把握,不想承担更高的风险,那么就要等到其有优质重组的事实之后再进行投资,以免破坏你的炒股热情。

  提示:

  1.ST上市公司业绩不好,但也许有其他的资源具备投资价值,其中主要是“壳资源”。

  2.上市公司资产重组有暗箱操作的可能。

  3.实质性资产重组的成功将带来二级市场股价的连续翻倍上扬。

  4.上级主管单位(或集团)有较强实力的重组多数是实质性重组(因为在系统内重组的成功率更高)。


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